"Унисон Капитал": Стоимость "Бурятзолота" в несколько раз ниже стоимости торгующихся на рынке аналогов // ПОКУПАТЬ
25 сентября 2009 года
Факторы роста капитализации ОАО "Бурятзолото"
– ОАО "Бурятзолото" – золотодобывающая компания, объединяющая золоторудные месторождения, находящиеся на территории Республики Бурятия. Принадлежит канадской компании High River Gold, которая в свою очередь принадлежит "Северстали".
– В планы "Северстали" входит объединение принадлежащих ей золотодобывающих компаний High River Gold и Celtic Resources с последующим выделением в самостоятельную структуру. Объединенная структура должна занять второе место в России по объемам золотодобычи.
– Стремительные темпы роста финансовых показателей. Прогноз по росту EBITDA и чистой прибыли на 2009 год составляет 178% и 309% соответственно. Рентабельность растет в разы быстрее выручки.
– Низкая долговая нагрузка – прогнозный коэффициент Чистый долг/EBITDA на конец 2009 года равен 0,03.
– Рост цен на золото на мировом рынке.
– Стоимость "Бурятзолота" во много раз ниже стоимости аналогичных компаний, торгующихся на рынке.
– Мы рекомендуем "покупать" обыкновенные и привилегированные акции ОАО "Бурятзолото" с потенциалом роста 414,5%.
- PDF 612 КБ