"КИТ Финанс": совет директоров "Связьинвеста" одобрил план реформы // "Центртелеком", "Дальсвязь" и "префы" "Ростелекома" – ПОКУПАТЬ
21 октября 2009 года
Совет директоров "Связьинвеста" одобрил план реорганизации. Нейтрально
МРК будут присоединены к "Ростелекому". Совет директоров "Связьинвеста" одобрил план реорганизации холдинга путем присоединения МРК к "Ростелекому". Юридическое завершение процедуры реорганизации ожидается в мае 2011 года. Планируется в течение 2010 года провести оценку акций компаний, а также реструктуризацию долговых обязательств. Предполагается, что собрания акционеров реорганизуемых обществ, на которых должно быть принято решение о присоединении, пройдут летом 2010 года.
Долг и оценка. Напомним, чистый долг "дочек" "Связьинвеста" на первое полугодие составлял ~114 млрд руб. В то же время, по оценкам холдинга, объем обязательств, которые могут быть предъявлены к досрочному погашению, составляет 38 млрд руб. Оценка же консолидируемых активов с целью расчета коэффициентов конвертации будет производиться Ernst & Young на основе отчетности по РСБУ компаний на 30 сентября 2009 года с использованием прогнозных показателей.
Реформа продолжается, обращаем внимание на привилегированные акции "Ростелекома", "Центртелеком" и "Дальсвязь". Данную новость мы оцениваем как нейтральную и ожидаемую. Как мы отмечали ранее в обзоре "МРК и "Ростелеком" – механизм роста" от 2 октября 2009 года, мы рекомендуем инвесторам "покупать" бумаги "Дальсвязи", "Центртелекома" и привилегированные акции "Ростелекома" и "держать" "Волгателеком", "Сибирьтелеком" и "Уралсвязьинформ".
- PDF 45 КБ