"Тройка Диалог": покупка "Сахателекома" позитивна для "Дальсвязи", но динамика акций уже не определяется фундаментальной оценкой // ПРОДАВАТЬ
26 октября 2009 года
"Дальсвязь" намерена приобрести оставшиеся 49% акций "Сахателекома"
"Дальсвязь" объявила о покупке оставшихся 49% акций "Сахателекома", ведущего оператора фиксированной связи на территории республики Саха (Якутия). Напомним, что 51% акций компании "Дальсвязь" приобрела в 2007 году. В свете предстоящей реорганизации "Связьинвеста" решение о покупке оставшихся акций не явилось неожиданностью. Цена сделки – 1318 млрд руб. ($45,44 млн).
Покупка должна повысить финансовые результаты "Дальсвязи" по РСФО, так как компания не была консолидирована в отчетность по РСФО. Между тем она полностью учитывалась в отчетности по МСФО, которую мы используем в своих финансовых прогнозах. Поэтому изменений в нашей оценочной модели не произойдет. Наша рекомендация прежняя – "продавать". Сейчас динамика акций региональных операторов связи определяется не фундаментальной оценкой, а несколько иными факторами.
Евгений Голосной, Анна Лепетухина