"ВТБ Капитал": "префы" ТНК-BP – привлекательный объект вложения, учитывая их низкую оценку и высокие дивиденды // ПОКУПАТЬ

3 ноября 2009 года

Аналитик:

"ВТБ Капитал"

Совет директоров ТНК-BP рекомендовал дивиденды за девять месяцев 2009 года на уровне $0,25 на одну привилегированную и обыкновенную акцию. Дивидендная доходность привилегированных акций – 18%

Новость

Совет директоров "ТНК-BP Холдинга" рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за девять месяцев 2009 г. в размере 7,41 руб. ($0,25) на одну привилегированную и обыкновенную акцию. Вопрос будет вынесен на рассмотрение внеочередного собрания акционеров, назначенного на 10 декабря. Дата закрытия реестра – 30 октября.

Наш комментарий

Суммарный размер дивидендов может составить $3,9 млрд (114,4 млрд руб.). Чистая прибыль ТНК-BP по US GAAP за первое полугодие 2009 года составила $2,3 млрд. Следовательно, с учетом прибыли за третий квартал 2009 года коэффициент дивидендных выплат за девять месяцев 2009 года может достичь 100%. Исходя из текущего уровня цен дивидендная доходность обыкновенных акций составит 14%, привилегированных – 18%. Оба показателя являются рекордно высокими для российского нефтегазового сектора. Мы по-прежнему считаем привилегированные акции ТНК-BP привлекательным объектом вложения, учитывая их низкую оценку и высокие дивиденды.