"Финам": небольшое снижение EBITDA и чистой прибыли "Машиностроительного завода" не критично // ПОКУПАТЬ
17 ноября 2009 года
"Машиностроительный завод" отчитался за 9 месяцев 2009 года по РСБУ
Компания показала рост выручки на 11% и хорошую рентабельность по EBITDA и чистой прибыли, несмотря на то, что абсолютные значения EBITDA и чистой прибыли снизились на 5% и 19% соответственно.
Мы считаем небольшое снижение EBITDA и чистой прибыли некритичным, поскольку компания сохраняет высокую рентабельность по чистой прибыли и EBITDA – 17% и 34% соответственно. Мы также обращаем внимание на то, что, согласно нашим оценкам, компания оценена очень дешево по рыночным коэффициентам P/E’09 = 5,6; EV/EBITDA’09 = 2,5; P/BV’09 = 0,57. Справедливая цена акций МСЗ, рассчитанная нами по методу аналогов, составляет $564, и мы рекомендуем покупать акции МСЗ.
- PDF 57 КБ