"Вестига": Сбербанк нейтрально отчитался за три квартала по МСФО, вновь показав увеличение резервов // ДЕРЖАТЬ
8 декабря 2009 года
Сбербанк увеличивает резервы. Нейтрально
Чистая прибыль Сбербанка по МСФО составила в июле-сентябре 2009 г. 4,2 млрд руб. (23,2 млрд руб. годом ранее), сообщил банк. Чистая прибыль за 9 месяцев — 10,3 млрд руб., тогда как за тот же период прошлого года она достигала 90,2 млрд руб., как пишет газета "Ведомости".
В 3 квартале Сбербанк сформировал резервы на возможные потери по кредитам на 109,7 млрд руб., сами резервы выросли до 8,9% кредитного портфеля. По итогам 2 квартала этот показатель составлял 7,1%, по итогам 2008 г. — 3,8%. Чистый процентный доход Сбербанка составил 131,2 млрд руб. По итогам 9 месяцев 2009 г. кредиты Сбербанка юрлицам составили 4,357 трлн руб., физлицам — 1,176 трлн руб. Просроченная задолженность по кредитам выросла с 6,4%, по данным на конец 2 квартала, до 7,9%.
В целом мы оцениваем отчетность компании как нейтральную
Результаты отчетности были весьма предсказуемы, и уже учтены в рыночных котировках акций банка. Мы прогнозируем дальнейший рост прибыли банка до 14,9 млрд руб. по результатам 2009 года, и при этом одновременного роста отчислений в резерв на возможные потери по кредитам.
Драйвером роста котировок в следующем году будет выступать снижение отчислений в резервы и вызванный этим значительный рост прибыли банка, так уровень ожидаемой прибыли по результатам 2010 года составляет 62 млрд руб. Потенциал роста стоимости акций до целевого уровня в 76,5 руб. к окончанию года составляет 5%, и мы рекомендуем держать акции Сбербанка.
- PDF 37 КБ