"Юникредит Секьюритиз": новая оценка стоимости "Связьинвеста" предполагает увеличение цены акций "Комстара" // ПОКУПАТЬ
18 декабря 2009 года
"Комстар-ОТС": новая оценка "Связьинвеста" более благоприятна для "Комстара"
Консалтинговое агентство Ernst & Young направило в ВЭБ письмо с индикативной оценкой стоимости 25% акций "Связьинвеста" на уровне 26-27,5 млрд руб. ($854-903 млн), тогда как предыдущая оценка составляла 23 млрд руб. ($756 млн), сообщает газета "Ведомости". Ernst & Young планирует представить финальную версию оценки через две недели. АФК "Система" намерена обменять 25% плюс одну акцию "Связьинвеста" (в собственности "Комстар-ОТС") в рамках безналичной сделки, по результатам которой "Комстар" получит от "Связьинвеста" 23% акций МГТС и спишет долг перед Сбербанком на сумму 26 млрд руб. В свою очередь "Система" передаст "Связьинвесту" принадлежащие ей 50% акций сотового оператора SkyLink. Вчера наблюдательный совет ВЭБ одобрил эту сделку, сообщают "Ведомости".
Новая оценка стоимости "Связьинвеста" предполагает увеличение стоимости "Комстара" на $0,2-0,4 на GDR по итогам сделки и повышение стоимости МТС, владеющей 51% акций "Комстара", на $0,1-0,2 на ADS.
Мы повторяем рекомендацию "покупать" акции "Комстар-ОТС", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $9,60.
Надежда Голубева, CFA, аналитик по акциям