"Велес Капитал": результаты ЛУКОЙЛа за 9 месяцев 2009 г. по US GAAP оправдали ожидания инвесторов // ПОКУПАТЬ
21 декабря 2009 года
В декабре ЛУКОЙЛ представил свою обновленную стратегию развития компании на ближайшие десять лет, а также финансовые результаты за 9 месяцев 2009 г. по US GAAP.
Оценивая результаты компании за 9 месяцев 2009 г., стоит сказать, что даже притом, что ЛУКОЙЛ не дотянул по абсолютным показателям до ожиданий рынка, мы не можем оценить результаты как слабые. Компания лучше выступила по удержанию операционной и чистой рентабельностей, чем ее прямые конкуренты. Так, рентабельность по операционной прибыли просела квартал к кварталу всего на 2 п. п., до 13%, по чистой прибыли – на 2,15 п. п., до 9,4%. Чистая прибыль в 3 квартале 2009 г. снизилась ко второму кварталу на 11,5% и составила $2,056 млрд.
Финансовые результаты ЛУКОЙЛа незначительно повлияли на корректировки в финансовой модели, в отличие от влияния новых параметров обновленной стратегии развития до 2019 г. Исходя из пересмотренных ориентиров, ЛУКОЙЛ в 2019 г. будет добывать 2,7 млн барр. н. э. в сутки (жидких углеводородов – 2 млн барр. в сутки). В прежней стратегии до 2016 г. добыча должна была составить 3,5-4 млн барр. н. э. в сутки. Мощность переработки вырастет с текущих 70,1 млн до 72,6 млн т (при этом индекс Нельсона группы вырастет до 9). Ранее планировалось увеличить мощности переработки до 100 млн т. Компания также планирует увеличить объемы нефтехимического дивизиона, путем достижения синергии с каспийским газовым подразделением.
- PDF 706 КБ