Аналитики ИФК "Метрополь" отдают предпочтение акциям ММК, НЛМК, "Северстали", "Евраза", "Мечела" и "Распадской" // ПОКУПАТЬ
28 декабря 2009 года
Мы начинаем покрытие российских производителей стали и присваиваем рекомендацию "покупать" акциям всех шести анализируемых в данном отчете компаний. Нашими фаворитами в секторе являются акции ММК и НЛМК. Мы считаем, что эти компании являются лидерами в своем секторе – им обеим удалось восстановить объемы производства, обе имеют низкую долговую нагрузку, а также высокоэффективную стратегиею управления производством. Мы присваиваем рекомендацию "покупать" акциям "Северстали", справедливая стоимость которых составляет $10,4, что указывает на 15%-ный потенциал роста бумаг относительно текущей рыночной цены. Мы также рекомендуем покупать акции "Евраза", справедливая стоимость которых составляет $35,8, что говорит о потенциале роста в размере 23%. Мы ожидаем, что европейские и североамериканские активы обеих компаний начнут восстанавливаться быстрыми темпами в 2010 г. за счет роста цен и объемов производства.
Мы присваиваем рекомендацию "покупать" акциям компании "Распадская", российского независимого производителя коксующегося угля, справедливая стоимость которых составляет 48,8, что говорит о потенциале роста в размере 92% относительно текущей рыночной цены бумаг. Мы ожидаем, что цена на коксующийся уголь в 2010 г. вырастет и "Распадская" сможет существенно увеличить свое производство.
Мы полагаем, что "Мечел" также может извлечь выгоду из роста цен на коксующийся уголь, а также из восстановления российского строительного рынка в 2010 г., в
связи с чем мы рекомендуем "покупать" его акции, справедливая стоимость которых составляет $25,5 за АДР.
- PDF 877 КБ