Банк Москвы повысил оценку бумаг "Акрона", учитывая улучшение конъюнктуры рынка азотных удобрений // ДЕРЖАТЬ

29 января 2010 года

Акция:

AKRN, Акрон

Аналитик:

Банк Москвы

"Акрон": стало лучше, но не сильно

В конце 2009 – начале 2010 г. ситуация на рынке азотных удобрений начала наконец понемногу налаживаться: цены на основные виды азотной продукции возобновили рост. Увеличение стоимости энергоносителей и рост цен на продовольственные товары должны поддержать рост цен на азотную продукцию и в дальнейшем.

Приняв во внимание более высокие цены удобрения азотной группы, улучшение операционных показателей компании, подписание контракта с "Апатитом" о поставках сырья на 2010-2011 гг. с разумным увеличением цены, а также снижение ставки дисконтирования (WACC) и увеличение прогнозного периода, мы повысили свою оценку целевой стоимости одной акции "Акрона" с $20,9 до $33. Рекомендация по бумагам компании изменена с "продавать" на "держать".

• PDF  345 КБ