"Рай, Ман и Гор": среди МРК потенциал роста есть лишь в акциях "Дальсвязи" и "Волгателекома". Высоких дивидендов не будет // ПОКУПАТЬ
5 февраля 2010 года
Фиксированные телекомы: низкие дивиденды, акцент на объединение
Инвестиционное заключение
В этом году мы не прогнозируем привлекательной дивидендной доходности в секторе фиксированной связи. Основным фактором движения цен являются ожидания касательно оценки региональных телекомов при слиянии с "Ростелекомом", анонсирование которой предполагается в первом квартале. После бурного роста котировок большинство бумаг выглядят адекватно оцененными или даже переоцененными, а мультипликаторы объединенного "Ростелекома" – как минимум соответствующими аналогам с развивающихся рынков. Среди МРК мы видим потенциал роста лишь в акциях "Дальсвязи" и "Волгателекома".
- PDF 252 КБ
