"Велес капитал" повышает оценку акций "Газпрома". Падение спроса на газ в Европе – временное явление // ПОКУПАТЬ
11 февраля 2010 года
"Газпром": российский газ против сланцевого
"Газпром" представил положительный финансовый отчет по МСФО за девять месяцев 2009 года. Чистая прибыль газового концерна за девять месяцев составила $14,46 млрд, что на 50,8% ниже чем за аналогичный период годом ранее, но выше чем ожидания рынка. Касательно операционной деятельности стоит отметить, что ситуация с поставками газа от квартала к кварталу улучшается. Есть четкие сигналы роста спроса и закупок газа со стороны внешних потребителей, а благодаря продолжающемуся восстановлению промышленности стран потребителей газа и холодной зиме, отбор газа практически достигли уровня конца 2007 – начала 2008 года. В этой связи мы ожидаем более сильных финансовых показателей по итогам четвертого квартала 2009 года и первого квартала 2010 года.
В результате корректировок модели новая справедливая цена акции "Газпрома" составила $9,95 против ранее прогнозируемых $8,96 (рост на 11,1%). В связи с существенным потенциалом роста, составляющим более 70%, мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" на акции компании.
- PDF 737 КБ