"Файненшл Бридж" рекомендует инвесторам в телекоммуникационный сектор обратить внимание на акции МТС, "Волгателекома", "Дальсвязи" и "Сибирьтелекома".
24 февраля 2009 года
По мере определения ориентиров макроэкономических показателей на 2009 год и установления нестабильного равновесия на фондовых площадках, мы возобновляем выставление расчетных целевых уровней по акциям компаний телекоммуникационного сектора - межрегиональных операторов связи (МРК) и мобильного оператора МТС. Среди операторов фиксированной связи мы выделяем Волгателеком, Дальсвязь и Сибирьтелеком, в мобильном сегменте - МТС. Тем не менее, условиях осторожного отношения инвесторов к компаниям малой капитализации с низкой ликвидностью в условиях отсутствия четкой тенденции в бумагах первого эшелона, мы не видим сильных драйверов в бумагах МРК за исключением возможности получения дивидендного дохода и вероятной консолидации пакетов акций МРК в рамках реорганизации Связьинвеста. Несмотря на возможность продолжения девальвации национальной валюты, особенно во 2 пол. 2009 года, мы полагаем, что МТС имеет достаточный потенциал прочности по отношению к ослаблению рубля и ее бумаги могут сохранять привлекательность до 53 руб. за доллар США относительно текущих уровней.
- PDF 258 КБ