"Открытие" не рекомендует миноритариям ТГК-11 участвовать в оферте и ожидает отрицательной реакции рынка на эту новость // ПОКУПАТЬ
2 марта 2010 года
Результаты круглого стола, проведенного "Интер РАО" ["держать"; прогнозная цена - 0,15 цента за акцию] по вопросу консолидации и оферты акционерам ТГК-11 ["покупать"; прогнозная цена - 0,15 цента за акцию]
Сегодня руководство "Интер РАО" провело встречу с аналитиками, главной целью которой было объявление оферты акционерам ТГК-11 и обсуждение процесса консолидации генкомпании.
По коэффициенту "Стоимость предприятия/установленная мощность" акции ТГК-11 торгуются на отметке $246/кВт, что выше среднего значения данного коэффициента у российских теплогенерирующих компаний ($202/кВт), но ниже среднего значения этого мультипликатора у аналогов развивающихся стран ($997/кВт).
Мы не рекомендуем миноритарным акционерам ТГК-11 принимать участие в оферте и ожидаем увидеть отрицательную реакцию рынка на эту новость в связи с установлением низкой цены выкупа.
Мы подтверждаем наш долгосрочный позитивный взгляд на ТГК-11 и рассматриваем снижение котировок акций компании как возможность покупать.
Наша прогнозная цена акции ТГК-11, равная 0,15 цента, указывает на наличие 97%-ного потенциала роста к текущей рыночной цене.
- PDF 77 КБ