Банк Москвы: учитывая прошедшее ралли в бумагах "Северстали", большая часть потенциала роста уже отыграна // ДЕРЖАТЬ

10 марта 2010 года

Акция:

CHMF, Северсталь

Аналитик:

Банк Москвы

"Северсталь": Европа выходит в плюс

"Северсталь" первой из российских металлургических компаний опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2009 г. Представленные результаты, как и в предыдущем квартале, оказались достаточно сильными. Показатель EBITDA за 4 квартал превзошел наши оценки на 20% и был выше консенсус-прогноза аналитиков. Это было достигнуто в основном за счет улучшения ситуации в европейском сегменте компании, который по результатам 4 квартала 2009 г. вышел на безубыточный уровень по показателю EBITDA.

Отчетность "Северстали" второй квартал подряд оказалась выше консенсус-прогноза рынка и наших ожиданий, однако и акции компании находятся в числе лидеров роста на российском рынке с начала года. С учетом прошедшего ралли в бумагах "Северстали", на наш взгляд, большая часть потенциала роста уже отыграна, поэтому теперь наш взгляд на бумаги компании становится все более нейтральным.

• PDF  199 КБ