"Открытие": показатель EBITDA ОГК-4 за 2009 год оказался на 24% выше прогнозируемого // ПОКУПАТЬ
11 марта 2010 года
ОГК-4 ["покупать"; прогнозная цена – 6,8 цента за акцию] опубликовала основные финансовые и операционные данные за 2009 г. – позитивно
ОГК-4 опубликовала основные финансовые и операционные статданные за 2009 г. Выручка выросла на 13% до 41,2 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 44% до 6,8 млрд руб., в то время как объем капиталовложений по сравнению с показателем предыдущего года сократился на 37% до 17,8 млрд руб. Объем выработки электроэнергии составил 57,3 млрд кВтч.
Мы позитивно оцениваем опубликованные результаты. Выручка выросла на 13% до 41,2 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 44% до 6,8 млрд руб., в то время как объем капиталовложений сократился на 37% по сравнению с показателем предыдущего года, до 17,8 млрд руб. Все эти изменения представляются положительными для компании. Кроме того, мы обращаем особое внимание на отклонение фактических данных от наших прогнозов.
Наша прогнозная оценка выручки практически совпала с фактическими данными, однако показатель EBITDA за 2009 г. оказался на 24% выше прогнозируемого. Объем капиталовложений оказался на 18% меньше того, который мы рассчитывали увидеть в 2009 г., однако мы рассматриваем это сокращение как своевременное согласование ранее запланированных расходов. В целом, опубликованные данные имеют положительный характер.
Мы оцениваем эту новость как позитивную для динамики котировок акций компании и подтверждаем нашу рекомендацию "покупать".
- PDF 68 КБ