"Открытие" рекомендует склонным к риску инвесторам спекулятивный портфель из бумаг МРСК Центра, "Ленэнерго", МРСК Юга и МРСК Урала
19 марта 2010 года
Российские распределительные сетевые компании: Новые тарифы, новые горизонты
Мы начинаем обзор российского сетевого распределительного сектора в позитивном ключе, поскольку рассматриваем продолжающийся переход на RAB-регулирование как событие, усиливающее фундаментальные позиции сетевых компаний. Мы начинаем анализ акций Холдинга МРСК и присваиваем его бумагам рекомендацию "покупать" с прогнозной ценой 23 цента за акцию, которая указывает на наличие значительного, 67%-ного, потенциала роста к текущей рыночной цене. Мы протестировали нашу модель с точки зрения непредвиденных и маловероятных событий (таких как крупная авария) и полагаем, что присутствует риск снижения нашей прогнозной цены не более чем на 28%.Склонным к риску инвесторам мы рекомендуем сформировать спекулятивный портфель из бумаг МРСК Центра, "Ленэнерго", МРСК Юга и МРСК Урала, так как потенциал роста текущих рыночных цен всех этих бумаг к нашим индикативным прогнозным ценам близок к 100%.
- PDF 1 591 КБ