"КИТ Финанс": SPO позволит Группе ПИК снизить долговую нагрузку и увеличить объемы финансирования строительства // ПОКУПАТЬ
24 марта 2010 года
Группа ПИК нацелилась на SPO
Планы привлечь $500 млн. Сегодня газета «КоммерсантЪ» сообщила о том, что Группа ПИК рассматривает варианты привлечения финансирования, в том числе SPO. Требуемая сумма составляет около $500 млн. Половина привлеченных средств может пойти на погашение единственного нереструктуризированного долга компании перед Номос-Банком на сумму $270 млн, остальная часть средств будет направлена на развитие бизнеса. Возможность проведения SPO в компании намерены обсудить 31 марта.
SPO позволит разрешить ситуацию с кредитной нагрузкой. Напомним, что на данный момент "омос-Банк требует взыскать с одного из акционеров ПИКа, Юрия Жукова, 12.5% в счет погашения задолженности. В январе 2010 г. Номос-Банк предлагал Группе ПИК подписать соглашение о реструктуризации кредита на предыдущих условиях – сроком 1 год, с залогом в виде блок-пакета акций, однако в отличие от Кирилла Писарева, Юрия Жукова не устроили данные условия.
Шансы на успешное размещение есть. Ситуация в строительном секторе заметно стабилизировалась в последние месяцы. Динамика средней цены на жилую недвижимость в Москве находится в положительной зоне уже на протяжении пяти месяцев. Акции российских строительных компаний ПИК и ЛСР также демонстрируют стабильный рост в последние месяцы. Мы полагаем, что SPO является для Группы ПИК наиболее приемлемым и потенциальным вариантом привлечения финансирования. Привлеченные средства позволят снизить долговую нагрузку компании и в то же время увеличить объемы финансирования строительства. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" акции Группы ПИК с прогнозной ценой $7,2 за акцию.
- PDF 50 КБ