"Тройка Диалог": прибыль Банка “Возрождение” за 2009 год по МСФО на 12% превысила консенсус-прогноз // ПОКУПАТЬ

1 апреля 2010 года

Акция:

VZRZ, Возрождение

Аналитик:

Sberbank CIB

Результаты банка “Возрождение” за 4 квартал 2009 г. по МСФО: финал хорошего года

Прибыль Банка “Возрождение” за 2009 год по МСФО оказалась на 6% выше нашей оценки и на 12% превысила консенсус-прогноз. В основном это было вызвано более значительным, чем ожидалось, снижением отчислений в резервы. Председатель правления банка Дмитрий Орлов вчера подтвердил, что банк планирует в 2010 году получить не менее 500 млн руб. чистой прибыли, и мы по-прежнему полагаем, что консенсус-прогноз этого показателя (2,5 млрд руб.) может быть понижен – мы скорректировали наши оценки еще в середине марта. В то же время опубликованные результаты укрепляют нас во мнении относительно инвестиционной идеи банка – коэффициент “цена / капитал 2010о” равен 1,6, а “цена / прибыль 2010о” – 7,5, и мы по-прежнему рекомендуем "покупать" его акции.

• PDF  41 КБ