"Совлинк" повышает оценку акций банк "Санкт-Петербург" на фоне пересмотра прогнозов прибыли на 2010-2011 гг. // ПОКУПАТЬ

14 апреля 2010 года

Акция:

BSPB, Банк СПб

Аналитик:

Инвестиционная компания "Совлинк"

Банк "Санкт-Петербург": пересмотр рекомендации

По итогам отчетности банк "Санкт-Петербург" (2009 г., МСФО) и телеконференции мы скорректировали нашу модель оценки, отразив в ней новые прогнозы в отношении ключевых показателей на 2010-2011 г. Также мы пролонгировали горизонт прогнозирования до 2012 г. Изменения в модели привели к пересмотру прогноза чистой прибыли - в 2010 г. с 2688 до 3061 млн руб., в 2011 г. с 6955 до 7804 млн руб. Наша оценка справедливой стоимости обыкновенных акций банка "Санкт-Петербург" повышена с $3,59 до $4,73 за акцию, рекомендация "покупать". Оценка справедливой стоимости привилегированных акций типа А  повышена с $4,16 до $5,01, рекомендация "держать". По ожидаемым рыночным мультипликаторам-2010 (P/E 13,7, P/BV 1,4) акции банка "Санкт-Петербург" выглядят достаточно привлекательно по сравнению с рыночными аналогами.

• PDF  294 КБ