"Тройка Диалог" повысила оценку акций РУСАЛа. После сложного 2009 года у компании появились возможности наверстать упущенное // ПОКУПАТЬ
14 апреля 2010 года
ОК РУСАЛ: после сложного 2009 года появились возможности наверстать упущенное
ОК РУСАЛ опубликовала, как и ожидалось, чрезвычайно слабые результаты за 2009 год. На уровне EBITDA компания вышла в плюс только во втором полугодии, когда цены на рынке достигли минимума. Динамика расходов обнадеживает, а управление денежными средствами оказалось образцовым. Чистый долг составляет $11,8 млрд, однако мы по-прежнему считаем ситуацию с финансированием совершенно неприемлемой. ОК РУСАЛ в последнее время растет медленнее "Норильского Никеля" и цен на алюминий. Соответственно, мы предполагаем, что акции будут наверстывать упущенное, и повышаем рекомендацию по ним с "держать" до "покупать".
- PDF 28 КБ
