"Унисон Капитал" рекомендует "покупать" "префы" Петербургской сбытовой компании. Потенциал роста стоимости бумаг – 45%
22 апреля 2010 года
"РусГидро" планирует пробрести у "РАО ЭС Востока" контрольные пакеты нескольких энергосбытовых компаний.
Энергосбытовая компания "РусГидро" (100% принадлежит "РусГидро") подала в антимонопольную службу ходатайства на покупку у "РАО ЭС Востока" контрольных пакетов акций нескольких сбытовых компаний. Речь идет о 50,9% акций "Мосэнергосбыта", 57,4% "Петербургской сбытовой компании" (ПСК), 64,04% "Саратовэнерго", 56,01% "Тамбовской ЭСК" и 100% акций "Алтайэнергосбыта", а также 100% "Объединенной энергосбытовой компании", управляющей пятью сбытами. Мы позитивно оцениваем данную новость для всех упомянутых энергосбытов, и в частности для "Петербургской сбытовой компании", так как вхождение в капитал такого крупного профильного игрока даст сбытам эффективного управленца с сильными рыночными позициями. Энергосбыты в свою очередь дополнят структуру "РусГидро", что позволит в среднесрочной перспективе повысить рентабельность данных компаний. Мы оставляем рекомендацию покупать привилегированные акции ОАО "Петербургская сбытовая компания" с достаточно высокой ожидаемой дивидендной доходностью на уровне 15% и потенциалом роста стоимости акций 45%.
- PDF 264 КБ