"Открытие": результаты "Акрона" за четвертый квартал и 2009 год уже учтены рынком // ПОКУПАТЬ
28 апреля 2010 года
"Акрон" планирует представить свои финансовые результаты за четвертый квартал и 2009 г. по МСФО 29 апреля. Подробности проведения запланированной телефонной конференции будут обнародованы после их публикации.
На наш взгляд, результаты не должны оказать воздействия на котировки бумаг "Акрона", поскольку ранее уже были учтены рынком. Мы ожидаем, что выручка "Акрона" составит $1235 млн, EBITDA – $239 млн, рентабельность EBITDA будет равна 19,4%. По нашим оценкам, чистая прибыль компании за 2009 г. выйдет на отметку $171 млн. В течение первого квартала 2010 г. "Акрон" заметно повысил коэффициент загрузки мощностей на фоне значительного роста цен. На наш взгляд, основное внимание рынка будет обращено на прогноз менеджмента в отношении показателей компании в 2010 г., который, как мы ожидаем, будем сделан в ходе намеченной телефонной конференции.
Наша рекомендация для акций компании – "покупать", целевая цена – $48 за акцию. "Акрон" выглядит дешево по сравнению с аналогами на развивающихся рынках, торгуясь относительно них с 50%-ным дисконтом.
- PDF 37 КБ