Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

"Метрополь": результаты "Уралкалия" за второе полугодие 2009 года не преподнесли неприятных сюрпризов // ПОКУПАТЬ

5 мая 2010 года

Акция:
URKA, Уралкалий
Аналитик:
Инвестиционная финансовая компания "Метрополь"

"Уралкалий": обзор финансовых результатов за второе полугодие 2009 г. по МСФО

2009 г. по МСФО 30 апреля 2010 г. Как мы и ожидали, прибыль и выручка продемонстрировали рост в рублевом выражении, тогда как рентабельность снизилась по причине роста курса рубля, а также продолжающегося падения экспортных цен на калийные удобрения.

Мы полагаем, что опубликованные результаты не окажут существенного влияния на котировки акций "Уралкалия". Компания опубликовала обновленную информацию по операционной деятельности в начале 2010 г. и, учитывая, что динамика цен на калийные удобрения была четкой и остальные производители уже опубликовали свою финансовую отчетность за 2009 г., прогнозы аналитиков были близки к фактическим результатам.

Придерживаясь консервативной точки зрения, мы ожидаем, что в 2010 г. экспортная цена на калийные удобрения останется на уровне порядка $360 за тонну (стоимость и фрахт). В связи с возобновлением ТМЗ в 2011 г., мы прогнозируем увеличение данного показателя на 19% в годовом сопоставлении. Мы ожидаем, что загрузка производственных мощностей компании останется на уровне выше 80% (наши прогнозы были подтверждены руководителями "Уралкалия" в ходе телефонной конференции) в 2010 г. и приблизится к 90% в 2011 г. Основываясь на результатах компании, мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" ГДР "Уралкалия", справедливая стоимость которых составляет $30,6 за акцию. Согласно нашим прогнозам на полный год, EBITDA компании достигнет 22,4 млрд руб., а чистая прибыль составит 14,3 млрд руб.

Динамика акций компании является практически неизменной с начала года (рост на 0,61%), что, по нашему мнению, в основном связано с непрекращающимся потоком новостей, добавляющих неясность в отношении потенциальных экспортных пошлин и штрафов за затопление на руднике, принадлежащем компании. Мы считаем, что котировки акций компании останутся в диапазоне $21-24 в краткосрочной перспективе, как минимум до момента объявления крупнейшими игроками отрасли новых контрактных цен и объемов реализации. В случае если правительство объявит о том, что экспортные пошлины не будут введены, мы ожидаем роста котировок акций. Тем не менее мы считаем, что такое развитие ситуации крайне маловероятно.

  • PDF  235 КБ
Цель: 30,600 $
Потенциал роста: 42,0%






Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

14 марта 2016 года, АО "Открытие Брокер"

ЛСР - стоимость в недвижимости PDF, 192 КБ

На рынке жилья началась стабилизация с постепенным возвратом к росту

Новости и статьи

Вчера, 11:57

Депутаты предлагают увеличить почасовую оплату в двое

В Государственную Думу внесен законопроект об увеличении минимальной почасовой оплаты труда

16 сентября

Ирина Кривошеева вошла в число лучших руководителей финансового сектора

ИД «Коммерсантъ» и Ассоциация менеджеров России представили результаты 21-го рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров». Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал», вошла в число лучших генеральных директоров в финансовом секторе.

15 сентября

Аналитики UCFX Group отмечают высокий оптимизм фондовых менеджеров

Аналитики финансовой компании UCFX Group выпустили среднесрочный прогноз по российскому рынку ценных бумаг

Блоги
  1. AMarkets Your online broker, 15 сентября, 17:53

    Уважаемые трейдеры! В этом году нам исполняется 13 лет! За это время мы прошли большой путь и, конечно…
  2. Grand Capital, 29 мая, 19:00

    Рынок акций России закончил торги в пятницу со снижением, двигаясь в русле обще мировой тенденции. В целом, несмотря…
  3. Grand Capital, 28 мая, 19:05

    Рынок акций России закончил торги в четверг на положительной территории на волне сохраняющихся позитивных настроений на внешних рынках…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,92+0,5711.06
USD68,62–0,0611.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12