"Велес Капитал": "Газпрому" вновь помогли разовые финансовые операции. Целевая цена акций незначительно повышена // ПОКУПАТЬ
6 мая 2010 года
"Газпром": вновь помогли разовые статьи…
"Газпром" отчитался по МСФО за 2009 г. Отчетность можно охарактеризовать как умеренно позитивную, хотя с поправкой на то, что хорошие результаты были достигнуты "традиционно" за счет разовых финансовых операций. Рентабельность же от операционной деятельности и отдача на инвестированный капитал стагнировали, что является негативным моментом для акционеров.
В результате корректировок модели новая справедливая цена акции "Газпрома" составила $10,03, против ранее прогнозируемых $9,95 (рост на 0,8%). В связи с существенным потенциалом роста, составляющим более 70%, мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" по акциям компании.
- PDF 588 КБ