Банк Москвы пересмотрел оценки компаний розничного сектора. Фаворит – X5 Retail Group // ПОКУПАТЬ
7 мая 2010 года
Розничная торговля: уже не так все дешево
Мы пересмотрели наши модели по компаниям розничного сектора (X5 Retail Group, "Магнит", "Дикси", "М.Видео" и "Росинтер") с учетом последних операционных и финансовых данных торговых сетей, а также новых макропрогнозов и WACC.
В результате корректировок мы повысили наши целевые уровни на 10-66 %. Нашими фаворитами являются акции X5 Retail Group (потенциал роста цены до целевого уровня превышает 40%). Более того, с начала года динамика акций X5 Retail Group выглядела заметно хуже других компаний сектора, что сложно объяснить фундаментальными причинами. Мы также выставляем рекомендацию "покупать" для акций "Дикси", потенциал роста которых составляет 21%. Мы считаем, что акции "Магнита", "М.Видео" и "Росинтера" уже справедливо оценены рынком и заслуживают рекомендации "держать" ("Магнит" и "М.Видео") и "продавать" ("Росинтер").
- PDF 418 КБ