"КИТ Финанс" повышает оценку акций "Мостотреста" по итогам позитивной финансовой отчетности за 2009 год // ПОКУПАТЬ

19 мая 2010 года

Акция:

MSTT, Мостотрест

Аналитик:

КИТ Финанс Брокер

Финансовые итоги "Мостотреста" за 2009 г.: пятикратный рост чистой прибыли
 
Рекордный год. Вчера крупнейшая инфраструктурная строительная компания в России "Мостотрест" опубликовала финансовые результаты за 2009 г. по РСБУ. Несмотря на 9%-ное снижение выручки в долларовом эквиваленте до $1,154 млн, результаты 2009 г. оказались во многом рекордными для компании. Так, EBITDA выросла на 32%, до $191 млн, а чистая прибыль увеличилась более чем в пять раз – до $106 млн. Рентабельность по EBITDA выросла на 5,7 п.п., до 18,2%, а по чистой прибыли – на 8,4 п.п., до 10,2%. Чистый долг сократился на 70%, до $23 млн, а соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,1 против 0,5 в 2008 г. при среднем по сектору показателе в 0,3.

Целевая цена повышена. Мы пересмотрели нашу финансовую модель по компании по итогам финансовой отчетности за 2009 г., в результате чего мы повысили нашу прогнозную цену по акциям "Мостотреста" на 13%. Мы рекомендуем "покупать" акции "Мостотреста" с новой расчетной ценой $1,07 за акцию, что подразумевает потенциал роста 18%.

• PDF  175 КБ