"Юникредит": цена выкупа акций "Вымпелкома" близка к справедливой на момент проведения оценки // ПОКУПАТЬ

26 мая 2010 года

Акция:

VIMP, ВымпелКом

"Вымпелоком": наши оценки показателей за 1 квартал 2010 года соответствуют консенсус-прогнозу; цена выкупа акций у акционеров, отказавшихся от обмена, установлена на уровне $19 за ADS

Агентство "Интерфакс" вчера опубликовало консенсус-прогноз финансовых результатов "Вымпелкома" за 1 квартал 2010 года по US GAAP, которые должны быть объявлены сегодня.

По другим сообщениям, вчера "Вымпелком" объявил цену, по которой будут выкупаться акции у акционеров, не обменявших их на бумаги Vimpelcom Ltd, в размере 11,800 руб. ($382,18) за одну российскую акцию (по обменному курсу на 25 мая 2010 года), что соответствует 590 руб. ($19,11) за ADS. Из суммы, полученной владельцами ADS, имеющими право на участие в выкупе, будут вычтены расходы, понесенные The Bank of New York в качестве депозитария ADS в связи с обработкой платежей и конвертацией рублевой суммы, полученной им (в долларах). "Вымпелком" пояснил, что цена выкупа установлена исходя из результатов независимой оценки. Реестр акционеров будет закрыт 14 июля, а процедура выкупа акций должна быть завершена к началу августа.

Наши оценки близки к консенсус-прогнозу – наш прогноз выручки практически совпадает с ожиданиями участников фондового рынка, а наш прогноз показателя EBITDA несколько выше них, так как мы предполагаем более высокий уровень рентабельности EBITDA. Что касается цены выкупа акций, мы считаем ее близкой к справедливой на момент проведения оценки. По нашим оценкам, "Вымпелком" потратит на выкуп акций в общей сложности $531 млн.

Мы рекомендуем "покупать" акции "Вымпелкома", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $28,8.

• PDF  31 КБ