"Грандис капитал": возможное расширение продуктового портфеля "Фармстандарта" придаст дополнительный импульс доходам компании // ПОКУПАТЬ
2 июня 2010 года
Инвестиционная идея: "Фармстандарт"
Мы рекомендуем инвесторам обратить внимание на акции ОАО "Фармстандарт". Согласно нашим расчетам, справедливая цена обыкновенных акций "Фармстандарта" составляет $100 (3065 руб.), что предполагает потенциал роста более 35% с текущего уровня и рекомендацию "покупать". Справедливая цена GDR, по нашему мнению, составляет $25, что предполагает рекомендацию "держать" и потенциал роста на уровне 13%. "Фармстандарт" является лидером отечественной фармацевтической промышленности и отличается стабильным финансовым положением, а финансовые результаты компании за 2009 год превзошли ожидания рынка. Недавно менеджмент компании предупредил о возможных сделках M&A, при этом качестве объекта для покупки, компании, прежде всего, интересны перспективные лекарственные препараты. Компания также активно инвестирует средства в разработку инновационных лекарственных препаратов, создав в сентябре 2009 года, совместно с ЗАО "Лекко", СП "Генериум". Мы считаем, что возможное расширение продуктового портфеля может придать дополнительный импульс доходам компании. В целом, фармацевтический рынок в России сохраняет значительный потенциал роста, что подтверждается низким уровнем потребления фармацевтической продукции.
- PDF 647 КБ