"Совлинк": в среднесрочной перспективе акции Сбербанка сохраняют высокую инвестиционную привлекательность // ПОКУПАТЬ
2 июня 2010 года
Сбербанк: итоги встречи с топ-менеджментом, пересмотр рекомендации
Мы позитивно оцениваем информационную открытость менеджмента, и считаем, что в текущей экономической ситуации у Сбербанка сохраняются позитивные перспективы, связанные с наметившимся оживлением кредитования, ожидаемой стабилизацией чистой процентной маржи, стабилизацией качества кредитного портфеля, хорошими показателями контроля над расходами. На общем проблемном фоне банковского сектора он обладает весьма существенными преимуществами. Хотя турбулентность на мировых финансовых рынках, безусловно, оказывает давление на банковские акции и четких краткосрочных драйверов роста котировок не просматривается, в среднесрочной перспективе акции Сбербанка сохраняют весьма высокую инвестиционную привлекательность. Наша оценка 12-месячной справедливой стоимости обыкновенных акций Сбербанка составляет $3,3 за акцию. В связи со значительным снижением рыночных котировок акций (потенциал роста составляет 46%), мы изменяем рекомендацию по ним с "держать" до "покупать".
- PDF 245 КБ