Банк Москвы: результаты "Комстара" за первый квартал не впечатлили. Поддержку бумагам оператора оказывает возможная оферта МТС // ДЕРЖАТЬ

2 июня 2010 года

Акция:

CMST, КомстарОТС

Аналитик:

Банк Москвы

"Комстар-ОТС": результаты за 1 квартал не впечатлили

Отчетность "Комстар-ОТС" за 1 квартал 2010 г. оказалась хуже консенсус-прогнозов по выручке (-3,8%) и OIBDA (-3,9%). Доходы компании отклонились от наших ожиданий практически в каждом сегменте, при этом не было заметно восстановления в выручке от операторов и корпоративных абонентов, которые занимают большую часть доходов "Комстара".

Мы расцениваем отчетность "Комстар-ОТС" за 1 квартал 2009 года, как умеренно негативную. При этом мы отмечаем ограниченное влияние финансовых результатов на котировки акций компании, так как многие инвесторы рассчитывают на оферту от МТС, что оказывает поддержку бумагам оператора. Мы сохраняем рекомендацию "держать" с целевой ценой $7,15 за акцию.

• PDF  212 КБ