"Унисон Капитал" понижает оценку акций "Ижорских заводов" из-за сокращения денежных потоков относительно прогнозов // ПОКУПАТЬ
3 июня 2010 года
ОАО "Ижорские Заводы" отчитались по итогам 2009 года.
Монополист по производству атомных реакторов для АЭС – ОАО "Ижорские Заводы", отчитался за 2009 год. Напомним, что "Ижорские Заводы" - один из ключевых исполнителей ФЦП по развитию атомной энергетики. С учетом антикризисной корректировки, в стране по данной программе до 2020 года должно быть построено порядка 24 новых энергоблоков, то есть порядка 2-х атомных энергоблоков в год. На данный момент предприятие исполняет заказы на производство реакторов для Ленинградской и Нововоронежской АЭС, а также ряд экспортных контрактов, в частности, на производство оборудования для АЭС "Белене" в Болгарии и АЭС "Кундакулам" в Индии.
В связи с сокращением денежных потоков предприятия относительно наших прогнозов, мы снижаем целевую цену по акциям ОАО "Ижорские Заводы" до $62,3. Пересмотренный потенциал роста составляет 107,5%. Рекомендация "покупать" оставлена без изменения. В будущем мы ожидаем роста денежных поток предприятия в связи с улучшением его финансового состояния.
- PDF 50 КБ