"Газпромбанк": публикация сильного квартального отчета МТС сможет оказать некоторую поддержку ее АДР // ПОКУПАТЬ
9 июня 2010 года
МТС (MBT US, целевая цена $31, "покупать") опубликовали сильные результаты за 1 квартал 2010 года по US GAAP. Выручка превзошла ожидания рынка на 1%, чистая прибыль – на 5%. Показатель EBITDA оказался на уровне консенсус-прогноза.
В целом мы отмечаем, что результаты МТС оказались лучше, чем у основного конкурента Vimpelcom Ltd. по всем ключевым показателям. МТС продолжает лидировать на российском рынке мобильной связи, а также опережать конкурента на Украине. Мы полагаем, что такая ситуация может сохраниться в течение как минимум следующих двух кварталов, пока организационные и кадровые изменения в Vimpelcom Ltd. не принесут ощутимых результатов на уровне выручки и EBITDA. Соответственно, это должно способствовать лучшему восприятию МТС и инвесторов. Мы ожидаем, что публикация сильного квартального отчета МТС сможет оказать некоторую поддержку котировкам АДР компании в условиях высокой волатильности на рынке.
Мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции МТС с целевой ценой $31 за АДР. Потенциал роста акций к нашей целевой цене составляет 63%.
- PDF 69 КБ