"Юникредит": советы директоров МТС и "Комстар-ОТС" завтра могут одобрить полную консолидацию компаний // Обе бумаги – ПОКУПАТЬ
24 июня 2010 года
Советы директоров МТС и "Комстар-ОТС" завтра могут одобрить полную консолидацию компаний
Советы директоров МТС и "Комстар-ОТС" завтра могут одобрить полную консолидацию "Комстара" в составе МТС, подтвердили представители обеих компаний. Вчера газета "Ведомости" сообщила, что МТС приняла решение провести полную консолидацию "Комстара" в два этапа. На первом этапе оператор мобильной связи произведет промежуточную оферту на выкуп до 10% акций "Комстар-ОТС" с целью увеличения своей доли в акционерном капитале компании до 72%. Затем, "Комстар" предложит акционерам на общем собрании в декабре 2010 года обменять акции на акции МТС. Коэффициент обмена и цена промежуточной оферты на выкуп акций должны быть одобрены в эту пятницу. Как сообщает газета "Ведомости", акционеры "Комстар-ОТС", которые проголосуют против слияния, получат оферту на выкуп у них акций по цене в $6,5 за GDR, которая подразумевает премию в 5% к средневзвешенным котировках за последние 6 месяцев.
Если наши предположения об условиях сделки подтвердятся, мы считаем оферту умеренно привлекательной и рекомендуем акционерам "Комстара" участвовать как в денежной составляющей сделки, так и в обмене акциями. Мы рекомендуем "покупать" акции МТС и "Комстар-ОТС", прогнозируемые цены на ближайшие 12 месяцев – $34,8 за ADS и $9,6 за GDR.
- PDF 35 КБ