"Тройка Диалог": X5 Retail Group продемонстрировала хорошую динамику продаж, несмотря на эффект высокой базы // ПОКУПАТЬ
12 июля 2010 года
X5 Retail Group: хорошая динамика продаж, несмотря на эффект высокой базы
X5 Retail Group представила хорошие операционные результаты, свидетельствующие об увеличении доли на рынке и о первых признаках роста в сегменте гипермаркетов. Также компания объявила, что ее финансовый директор Евгений Корнилов уходит в отставку в октябре 2010 года, и рынок может отнестись к этому негативно. Впрочем, мы по-прежнему положительно оцениваем долгосрочные перспективы компании и сохраняем рекомендацию "покупать". ГДР Х5 Retail Group котируются с коэффициентом “стоимость предприятия / EBITDA 2011о” в 8,6, который предполагает дисконты в 31% и 40% к мировым аналогам – Walmex и турецкой BIM, что мы считаем неоправданным.
- PDF 35 КБ