"Финам": дивидендная доходность привилегированных акций Саратовского НПЗ по итогам 2010 года может превысить 20%
23 июля 2010 года
Саратовский НПЗ увеличил чистую прибыль за 1 полугодие 2010 на 34%
Развитие Саратовского НПЗ с начала этого года показывает хорошие темпы и потенциал дальнейшего роста. Рост чистой прибыли в первом полугодии подкрепляет наши ожидания относительно будущего компании.
В четверг, 22 июля, Саратовский нефтеперерабатывающий завод (РТС: KRKN, KRKNP) опубликовал данные по чистой прибыли компании за первое полугодие 2010 года по стандартам РСБУ. Чистая прибыль за 1 полугодие 2010 составила 821 млн рублей, что на 34% больше аналогичного показателя за аналогичный период прошлого года. В первом квартале 2010 года компания также показала хороший темп роста чистой прибыли: рост на 33% год к году до уровня 382 млн. рублей. В результате компания смогла закрепить тот темп роста, который она набрала в начале года. Саратовский НПЗ, рыночная капитализация которого превышает $200 млн, контролируется группой ТНК-ВР. Ей принадлежит 91% обыкновенных и 69% привилегированных акций. Таким образом, в свободном обращении на рынке находится 9% обыкновенных и 31% привилегированных акций завода. Саратовский НПЗ не имеет долгов и вполне финансово устойчив. По нашим оценкам, текущая рыночная конъюнктура вполне позволяет продолжить стабильно зарабатывать прибыль заводу до конца года, учитывая, что его бизнес мало подвержен сезонным колебаниям. Наша оценка коэффициента P/E 2010 компании составляет 4.
Завод стабильно платит 10% чистой прибыли в виде дивидендов. По нашим оценкам, дивидендная доходность привилегированных акций завода по итогам 2010 года может превысить 20%, что делает эти акции привлекательными для инвесторов.
На наш взгляд, вышедшая новость может оказать сильный позитивный эффект на котировки акций Саратовского НПЗ как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.