"Альфа-Банк": операционные результаты "Уралкалия" за 1 полугодие превышают наш прогноз на год // ВЫШЕ РЫНКА
23 июля 2010 года
"Уралкалий" опубликовал сильные операционные результаты за июнь
"Уралкалий" вчера опубликовал операционные результаты за 1 полугодие 2010 г. Компания увеличила производство калия на 113% год к году, до 2,42 млн т. Средняя загрузка мощностей в 1 полугодии 2010 г. достигла 88% против 41% в 1 полугодие 2009 г. и нашего прогноза на 2010 г., составляющего 81%. В июне 2010 производство составило 395 тыс т, на 120% выше, чем год назад. Загрузка мощностей в июне составила 86%, на 2 п.п. ниже, чем средний уровень в 1 полугодии из-за сезонного фактора. По сравнению с "Сильвинитом", результаты "Уралкалия" выглядят немного хуже. В июне "Сильвинит" произвел 486 тыс. т при загрузке мощностей в 99%. Мы считаем, что это объясняется более агрессивной политикой продаж "Сильвинита". Тем не менее, в целом мы считаем операционные результаты "Уралкалия" за 1 полугодие 2010 г. позитивными, поскольку они превышают наш прогноз на год.
- PDF 87 КБ