"Файненшл Бридж" понизила целевую цену по бумагам НЛМК - своего фаворита в секторе черной металлургии - и рекомендует их "Держать"
31 марта 2009 года
Представленные результаты могут задать негативные ожидания финансовых показателей российских компаний черной металлургии, с поправкой на то, что НЛМК является наиболее эффективной и низкозатратной компанией сектора.
С учетом представленных результатов мы пересмотрели наши ожидания на 2009 и 2010 годы в сторону понижения. Мы полагаем, что в текущий момент акции исчерпали свой потенциал роста. Публикация компаниями сектора отчетности за 1 кв. 2009 года может предоставить инвесторам возможность войти в бумаги компании на более привлекательных уровнях . Тем не менее, возможное ралли на рынках сталелитейной продукции во 2 пол. 2009 года может позволить бумагам компании реализовать заявленный потенциал в течение 12 мес.
Мы понижаем расчетный целевой уровень по бумагам НЛМК до 14.6% до $1.52 за акцию и $15.20 за ADR и снижаем рекомендацию до Держать. Компания по-прежнему остается нашим фаворитом в секторе российской черной металлургии.
- PDF 431 КБ