ИК "Финам": "Башнефть" продлила контракт с "ЛУКойлом" на поставки нефти еще на год//ПОКУПАТЬ
2 августа 2010 года
Добывающие мощности "Башнефти" не способны обеспечить полную загрузку приобретенных в 2009 году НПЗ компании. Поэтому продление контракта на поставки нефти с "ЛУКойлом" является важным событием для бизнеса "Башнефти".
В понедельник, 9 июня, "Башнефть" объявила о продлении на год контракта на поставки нефти с компанией "ЛУКойл", подписанного год назад, с возможностью продления еще на год в 2011 году. По контракту "ЛУКойл" должен будет поставить "Башнефти" до 5 млн т нефти за учетный год. Такие же объемы поставок предполагал и истекший годовой контракт. Однако в новом контракте была изменена цена поставок, которую компании не раскрывают. Сама "Башнефть" добывает в год порядка 13,5 млн т нефти, что практически в два раза меньше, чем способны переработать ее уфимские НПЗ, которые она приобрела в 2009 году. Поэтому для компании очень важны контракты с внешними поставщиками сырья, такими как "ЛУКойл". Помимо "ЛУКойла", у "Башнефти" заключены годовые контракты с компаниями "Сургутнефтегаз", ТНК-ВР и Shell на поставку в общей сложности 8,5 млн т нефти в год.
Продление данных контрактов также является важной задачей для компании на ближайшую перспективу. Мы ожидаем, что данная новость может позитивно отразиться на котировках акций "Башнефти". Наша рекомендация по акциям "Башнефти" – "Покупать", со справедливой ценой $52,3 за обыкновенную и $26,3 за привилегированную акцию.
- PDF 438 КБ