ИК "Финам": У-УАЗ получил рекордную чистую прибыль во 2 квартале//ПОКУПАТЬ
3 августа 2010 года
Рекордная прибыль У-УАЗа во втором квартале текущего года в размере 1,5 млрд рублей ($50 млн), по нашим оценкам, обусловлена закрытием крупного контракта. Благодаря полной книге заказов на ближайшие 1,5 года, стабильно высокой рентабельности бизнеса и наименьшим рискам консолидации мы считаем акции У-УАЗа лучшей инвестиционной возможностью в секторе.
2 августа Улан-Удэнский авиационный завод (У-УАЗ) опубликовал существенный факт о значительном увеличении чистой прибыли по итогам 2 квартала 2010 года. По данным компании, чистая прибыль во втором квартале составила 1,51 млрд рублей ($49,7 млн) против 553 млн рублей ($18,5 млн)
Мы оцениваем данную новость как позитивную. По нашим оценкам, данный финансовый результат является рекордным за последние 5 лет. По нашему мнению, столь значительная прибыль за квартал связана с закрытием крупного контракта, о чём также свидетельствует снижение объёма чистых активов за 2 квартал 2010 года на 14,9%. В настоящее время книга заказов У-УАЗа на 2010–2011 годы заполнена на 100%, что позволит практически полностью загрузить производственные мощности компании в ближайшие 1,5 года.
Мы по-прежнему считаем акции У-УАЗа лучшей инвестиционной возможностью в секторе российского вертолетостроения благодаря стабильно высокой рентабельности бизнеса, а также наименьшим рискам консолидации. Согласно нашим оценкам, ориентировочная справедливая стоимость 1 обыкновенной акции
У-УАЗа составляет $2,10.
- PDF 428 КБ