ФК "Открытие": "Роснефть" урегулировала разногласия с Yukos Capital//ПОКУПАТЬ
10 августа 2010 года
«Роснефть» исполнила решение суда о погашении задолженности перед Yukos Capital, сообщил "Интерфакс". Как говорится в сообщении, российская компания выплатила Yukos Capital $0,85 млн 6 августа и 12,9 млрд руб. ($431 млн) – 9 августа.
Напомним, в 2006 году Yukos Capital, являвшаяся дочерней структурой "ЮКОСа", инициировала арбитражные процессы против "Роснефти" и ОАО "Самаранефтегаз", "дочки" "Роснефти", по шести рублевым кредитам. Позднее Yukos Capital оспаривала решения ряда российских судов, требуя от "Роснефти" через арбитражные суды в различных юрисдикциях, в том числе в Англии, США и Нидерландах, погашения задолженности. 25 июня 2010 года Верховный суд Нидерландов признал неправомочной апелляцию "Роснефти" на решение Апелляционного суда Амстердама по исполнению решения Международного коммерческого арбитражного суда (МКАС при ТПП России) в Нидерландах.
С учетом того обстоятельства, что данное сообщение было ожидаемым и предполагавшееся погашение задолженности учитывалось рынком, мы считаем, что котировки акций "Роснефти" отреагируют на него нейтрально. Кроме того, согласно отчетности "Роснефти" за второй квартал 2010 года, Yukos Capital выразила согласие отказаться от новых судебных исков с требованием исполнения решений МКАС. Тем не менее, первая реакция рынка на сообщение о выплатах "Роснефти" в адрес Yukos Capital была умеренно негативной.
Мы подтверждаем нашу рекомендацию "Покупать" для "Роснефти". Целевая цена составляет $11 за акцию. Акции компании торгуются по EV/EBITDA 2010 со значением 4,4х, что предполагает 25–30%-ный дисконт относительно аналогов на развивающихся рынках.
- PDF 56 КБ