Банк Москвы: заметный рост кредитного портфеля Сбербанка окажет положительное влияние на его прибыль и оценку // ПОКУПАТЬ
13 августа 2010 года
Сбербанк кредитует по-крупному.
На этой неделе Сбербанк стал участником сразу двух крупнейших по объему кредитных сделок. Вчера Группа "Интеррос" Владимира Потанина заявила о подписании соглашения о кредите Сбербанка на $2 млрд. Ранее Сбербанк согласовал с "Русалом" условия кредита на сумму $4,5 млрд.
Сделки должны оказать положительное влияние на прибыль и оценку банка. В то же время неорганический рост кредитного портфеля может скрыть реальные проблемы корпоративного блока и увеличить риски кредитного портфеля. Мы полагаем, что формальной выдачей кредитов дело не закончится и Сбербанк сможет переупаковать эти сделки в CLN, что позволит ему получить арбитражную прибыль и снизить кредитные риски. Мы считаем Сбербанк главным бенефициаром посткризисного восстановления экономики в банковском секторе и рекомендуем "покупать" его акции.
- PDF 30 КБ