"ТКБ Капитал": акции "Бурятзолота" – одни из самых недооцененных среди золотодобывающих компаний мира // ПОКУПАТЬ

18 августа 2010 года

Акция:

BRZL, Бурятзолото

"Бурятзолото": сильные результаты за второй квартал 2010 года.

Высокие цены на золото, рост производства и ослабление рубля позволили компании увеличить чистую прибыль в квартальном сопоставлении на 44%, до 585 млн руб. ($19 млн). Чистая прибыль по итогам полугодия составила 992 млн руб. ($33 млн), увеличившись на 45% относительно первого полугодия 2009 года. Добыча золота во втором квартале 2010 года возросла на 8,1% c уровня первого квартала 2010 года и на 1,8% относительно второго квартала 2009 года, достигнув 36,5 тыс. унций. В то же время из-за относительно слабых производственных результатов в первом квартале 2010 года по итогам полугодия добыча сократилась на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Мы позитивно оцениваем опубликованные данные. В настоящий момент акции "Бурятзолота" торгуются с мультипликаторами P/E 2010П – 2,7, EV/EBITDA 2010П – 1,5 и являются одними из самых недооцененных среди золотодобывающих компаний по всему миру.

• PDF  168 КБ