"Юникредит": негативное воздействие новости о банкротстве "РУСИА Петролеум" на акции ОГК-3 продолжается // ПРОДАВАТЬ
20 августа 2010 года
Руководство ОГК-3 считает, что у компании достаточно средств на инвестпрограмму, несмотря на банкротство "РУСИА Петролеум".
Руководство ОГК-3 не ожидает каких-либо серьезных последствий в связи с приобретением непрофильного актива (пакета акций "РУСИА Петролеум") за счет средств, выделенных на инвестиционную программу компании, пишет газета "Коммерсантъ". В "РУСИА Петролеум" недавно была начата процедура банкротства, и у ОГК-3 нет практически никаких шансов на возврат первоначальных вложений на сумму $576 млн. Однако руководство ОГК-3 считает, что за 2007–2009 годы, за которые совокупная чистая прибыль компании составила 17,9 млрд руб. ($597 млн), компания получила достаточные средства, чтобы возместить затраты на приобретение доли в уставном капитале "РУСИА Петролеум".
Мы считаем, что негативное воздействие новости о банкротстве "РУСИА Петролеум" на акции ОГК-3 продолжается. Хотя можно утверждать, что ОГК-3 оплатила долю в "РУСИА Петролеум" не из средств, предназначенных на реализацию инвестпрограммы, но из собственных средств компании, это не отменяет значительного убытка в размере $576 млн в результате неудачных инвестиций. Впрочем, если факт использования ОГК-3 собственных средств будет доказан, это позволит избежать штрафных санкций со стороны государства.
Мы рекомендуем "продавать" акции ОГК-3, прогнозируемая цена на ближайшие двенадцать месяцев – $0,052.
Дмитро Коновалов, аналитик по акциям.