"Тройка Диалог": прогноз результатов ЛУКОЙЛа за второй квартал 2010 года: внимание свободным денежным потокам // ПОКУПАТЬ
27 августа 2010 года
Прогноз результатов ЛУКОЙЛа за второй квартал 2010 года: внимание свободным денежным потокам.
Во вторник 31 августа компания опубликует отчетность за второй квартал по US GAAP. Наш прогноз EBITDA – $3826 млн. Главный вопрос: смог ли ЛУКОЙЛ удержать капиталовложения в “старые” месторождения на сравнительно низком уровне – $5,50 на баррель добычи, – как за последние три квартала (инвестиции в новые проекты он сократил). Положительный ответ укрепил бы нас в мнении о том, что рынок несколько недооценивает акции ЛУКОЙЛа, хотя потенциал роста бизнеса компании ограничен. Мы полагаем, что в ближайшее время ЛУКОЙЛ поставит во главу угла свободные денежные потоки, накапливая средства для выкупа своих акций у ConocoPhillips.
- PDF 31 КБ