"Рай, Ман энд Гор Секьюритиз" обновляет оценку "Апатита" с учетом новых макропрогнозов и результатов за первое полугодие // ПОКУПАТЬ
27 августа 2010 года
"Апатит": рост задерживается.
Мы обновили нашу оценку "Апатита", лидера по производству апатитового концентрата в России, с учетом новых макропрогнозов и результатов за первое полугодие 2010 года, в которых отражен эффект выхода компании на рынок конечных удобрений. Маржа компании упала из-за транспортных расходов, однако мы ожидаем постепенного улучшения показателей. Корпоративные действия материнской компании "ФосАгро" перед IPO являются дополнительным драйвером. Наша новая оценка "Апатита" составляет $523 за обыкновенную и $262 за привилегированную акцию (на 5% ниже предыдущей цели), что по-прежнему предполагает существенный потенциал роста и подтверждает рекомендацию "покупать".
- PDF 201 КБ