"Метрополь": свободный денежный поток ЛУКОЙЛа по итогам второго квартала может превысить аналогичные показатели "Роснефти" и "Газпром нефти" // ПОКУПАТЬ

30 августа 2010 года

Акция:

LKOH, Лукойл

Аналитик:

Инвестиционная финансовая компания "Метрополь"

ЛУКОЙЛ: прогноз результатов за второй квартал 2010 года по US GAAP.

ЛУКОЙЛ планирует опубликовать результаты за второй квартал 2010 года по US GAAP во вторник, 31 августа. Мы ожидаем, что выручка, EBITDA и чистая прибыль компании будут близки к показателям первого квартала 2010 года, тогда как свободный денежный поток в расчете на баррель нефтяного эквивалента (б.н.э.) может превысить аналогичные показатели "Роснефти" и "Газпром нефти".

По нашим оценкам, выручка компании вырастет на 2% по сравнению с первым кварталом, до $24,45 млрд, EBITDA потеряет 1%, снизившись до $3,63 млрд, а чистая прибыль упадет на 3%, до $1,97 млрд. Таким образом, EBITDA в расчете на б.н.э. составит $17,7, то есть будет находиться между показателями "Газпром нефти" ($14,6) и "Роснефти" ($20,8). Мы ожидаем, что во втором квартале 2010 года капвложения ЛУКОЙЛа достигнут порядка $1,6 млрд, то есть останутся примерно на том же уровне, что и во втором квартале 2009 года. В связи с этим, свободный денежный поток компании составит приблизительно $7 в расчете на б.н.э., тогда как показатели "Газпром нефти" и "Роснефти" равны $5,1 и $5,5 соответственно.

• PDF  164 КБ