"Тройка Диалог": результаты "Глобалтранса" за первое полугодие не разочаруют инвесторов // ПОКУПАТЬ
2 сентября 2010 года
Прогноз результатов "Глобалтранса" за первое полугодие 2010 года: рост с минимумов.
"Глобалтранс" опубликует результаты за первое полугодие 2010 года по МСФО 7 сентября, после чего в 17.00 мск пройдет телефонная конференция с участием руководства компании. Мы считаем, что результаты не разочаруют – скорректированная выручка и EBITDA должны были вырасти соответственно на 23% и 37%.
Хотя в первом квартале 2010 г. активность была низкой из-за неблагоприятных погодных условий, мы считаем, что динамика операционных показателей компании улучшилась во втором квартале 2010 года. Компания дважды повышала цены, что также должно было способствовать увеличению прибыли.
Мощный резерв баланса компании позволяет ей уверенно присматриваться к возможным приобретениям или продолжать финансировать органический рост. Во время телефонной конференции нам будет интересно услышать от руководства, как идет работа в этой области.
Мы считаем оценку акций привлекательной: по коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2011о” они на 21% дешевле акций железнодорожных операторов с развивающихся рынков.
- PDF 30 КБ