"ТКБ Капитал": чистая прибыль "Северстали" во втором квартале оправдала ожидания // ПОКУПАТЬ
6 сентября 2010 года
Сильные финансовые результаты "Северстали" за второй квартал 2010 года.
Чистая прибыль во втором квартале оправдала наши ожидания. "Северсталь" сегодня представила сильную финансовую отчетность за второй квартал и первое полугодие 2010 года по МСФО. Выручка компании в квартальном выражении увеличилась на 35%, до $4,245 млн, EBITDA выросла вдвое, до $955 млн. Чистая прибыль составила $192 млн по сравнению с убытком $785 млн в первом квартале 2010 года. Отметим, что выручка и EBITDA "Северстали" оказались несколько выше наших прогнозов, а чистая прибыль практически совпала с ожиданиями.
"Северсталь" остается нашим фаворитом в секторе. Мы позитивно оцениваем отчетность "Северстали" и подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" ее бумаги, с целевой ценой $15,5. Вместе с тем второе полугодие 2010 года может быть менее удачным, чем первое, из-за снижения цен на сталь и нестабильного спроса на стальной прокат. Однако набирающий силу золоторудный сегмент, а также высокая степень интеграции в производство коксующегося угля и железной руды, на наш взгляд, в некоторой степени компенсируют негативные явления на рынке. Что касается североамериканских активов, то, по нашему мнению, временное улучшение результатов может облегчить задачу по их продаже.
- PDF 186 КБ