"Юникредит": рекомендации в банковском секторе. Отрасль растет медленно, ВТБ "выезжает" на крупных кредитах
9 сентября 2010 года
Российский банковский сектор: отрасль растет медленно. ВТБ "выезжает" на крупных кредитах.
Результаты освещаемых в нашей аналитике российских банков за первую половину 2010 года в основном подтвердили тенденцию давления на рентабельность и медленного роста кредитных портфелей, при этом рост чистой прибыли банков определялся снижением стоимости риска. Мы считаем, что опережающий рост показателей ВТБ был вызван небольшим числом выданных крупных кредитов и более агрессивным учетом процентного дохода. Мы повторяем рекомендации "покупать" акции Сбербанка (прогнозируемая цена на двенадцать месяцев – $3,3) и банка "Возрождение" (прогнозируемая цена – $38,7); мы также с осторожностью оцениваем перспективы ВТБ и рекомендуем "держать" акции банка (прогнозируемая цена – $5,2).
- PDF 65 КБ